Tag: Análise

Análise AMBEV 2T19

Fundamentos da AMBEV

  • Planilha contendo índices de liquidez, atividade, endividamento e rentabilidade
  • Há também Demonstrativo de Resultado do Exercício e Balanço de Pagamentos
  • Séries históricas
  • Fluxo de Caixa

Análise Time4Fun 1T19

Time 4 Fun no 1T19

  • Índices fundamentalistas de liquidez, endividamento, atividade etc
  • Inclui trimestres anteriores
  • Séries históricas
  • Contém o Balanço de Pagamentos e Demonstrativo de Resultados divulgados pela Time 4 Fun.

 

Análise Via Varejo 1T19

Índices Fundamentalistas para a Via Varejo no 1T19

  • Índices de rentabilidade, endividamento, liquidez e atividade da Via Varejo
  • Séries históricas
  • Inclui também Balanço de Pagamentos e Demonstrativo de Resultado do Exercício

Análise JBS 1T19

Fundamentos da JBS no 1T19

 

  • Planilha com índices de rentabilidade, endividamento, liquidez, atividade etc
  • Contém trimestres anteriores e séries históricas
  • Inclui também o Balanço de Pagamentos e Demonstrativo de Resultado do Exercício, divulgados pela JBS

Análise AMBEV 1T19

Fundamentos para AMBEV no 1T19

  • planilha baseada no Balanço de Pagamentos e Demonstrativo de Resultados do Exercício da AMBEV.
  • Índices de rentabilidade: ROE, ROA, Margem Líquida, Giro do Ativo Total, etc
  • Contém também série histórica referente a trimestres passados
  • Planilha originalmente retirada do site fundamentus.com (referente ao Balanço de Pagamentos e DRE), a parte de cálculo dos índices é feita aqui na raulcastro.com.br.  Para alguns índices, o modelo de cálculo pode diferir.

Análise TOTVS 1T19

Índices para a TOTVS no 1T19

Planilha contendo índices de rentabilidade, endividamento, atividade, além do Demonstrativo de Resultado do Exercício e Balanço Patrimonial de diversos trimestres, além de 1T19.

 

Um pequeno resumo:

Rentabilidade: Margem Líquida sofre uma ligeira redução em relação ao 4T18 assim como o GAT (Giro do Ativo Total). Esses resultados são refletidos no ROA (rentabilidade do Ativo) e que juntando o MAF (Multiplicador de Alavancagem Financeira) obtemos o ROE (rentabilidade do capital próprio). O MAF está tímido mas apresenta uma ligeira alta (bem leve, aliás), para a composição do ROE o que podemos distinguir é que essa queda no ROE se dá pelo ROA (redução da Margem Líquida e do Giro do Ativo Total).

Endividamento e Liquidez: A Cobertura de Juros apresenta um valor razoável para o 1T19.  Liquidez Corrente quanto Liquidez Seca (que inclui o Estoque na composição do cálculo) estão mantidas em uma certa estabilidade acima da unidade.

Atividade: A atenção aqui está voltada para o Prazo Médio de Recebimento, que reflete o nível de cobrança da TOTVS e pela série histórica mostrada na tabela acima, podemos perceber que houve redução do valor. O que significa que a cobrança da TOTVS está se mostrando eficiente.

Análise Natura 1T19

Índices de rentabilidade, endividamento, atividade da Natura

Planilha contendo índices além do Balanço de Pagamentos e Demonstrativo de Resultados do Exercício, contendo outros trimestres além do 1T19.

 

Rentabilidade

Verificamos a rentabilidade pela Análise Dupont, principalmente, e o método usado é o Dupont Modificado ROE = (Margem Líquida X GAT X MAF). E com isso conseguiremos entender as razões das mudanças na rentabilidade do capital próprio da Natura. Podemos considerar a Margem Líquida como estável (ligeira recuperação no 1T19) e GAT (Giro do Ativo Total) com uma queda, assim o ROA (rentabilidade do Ativo) também incorpora esta baixa.

Juntando o MAF (Multiplicador de Alavancagem Financeira) ao ROA, obtemos o ROE (rentabilidade do capital próprio), e vemos uma redução na rentabilidade mas, mesmo assim, está em um patamar muito bom embora possamos vincular essa performance ao MAF. A alavancagem se torna uma obrigação no futuro, entretanto, para o momento atual, há rentabilidade no capital próprio além de um ROA aceitável, que reflete também a gestão da Natura.

Endividamento e Liquidez: Em relação ao pagamento de juros, há uma redução na capacidade, refletido na performance do índice “Cobertura de Juros” para o 1T19. Liquidez apresenta valores baixos (Liquidez Seca que conta com Estoques, abaixo da unidade (“1”) no 1T19). Entretanto os valores estão razoáveis e devemos nos lembrar que o MAF na outra seção está alto.

Atividade: E nesta seção temos o Giro de Estoque, Giro do Ativo Total e Prazo Médio de Recebimento (em dias). Giro de Estoque no caso aqui, mede a liquidez de estoque (Custos de vendas versus estoques) (estarei renomeando alguns índices no futuro), uma redução nesse índice aponta um estoque menos caro.